“南北车合并”引爆高铁板块

　　大盘在经历连续5个交易日的阴霾后终于扬眉吐气。

　　10月28日和29日，上证综指以2%和1.5%的涨幅全面收复失地，开始向2400点发起冲击，成交额分别达到1581亿元和2251亿元。两市资金净流入也高达341亿元和151亿元。

　　虽然沪港通被搁置的消息影响了周一的市场情绪，但周二开始，在南北车合并领衔的高铁板块行情的带动下，依法治国概念股也开始发力，随后，自贸区概念、迪士尼、券商股等板块纷纷轮动暴涨。截至10月29日，两市共有42只个股封上涨停；上证指数上涨的股票达到837只，仅86只股票下跌；深证指数上涨的股票也达到1200家，225只股票下跌。

　　“其实这两天的走势只是强势震荡行情中的一个反复而已，牛市从三季度就已经开始了，三季度A股牛冠全球，如今依法治国更是吹响牛市号角，未来市场重心上移的趋势不会改变。”英大证券首席经济学家李大霄对记者表示。

　　鼎信汇金投资管理有限公司总经理陈浩也认为，如果大盘能创新高，目标位就是2500点，年内有戏。

　　“南北车合并”引爆高铁板块 

　　连续两天的大涨中，表现最耀眼的莫过于高铁板块。

　　数据显示，10月28日，铁路板块内37只可交易个股均上涨，其中中国铁建 、中国中铁 、特锐德 、晋亿实业 、北方创业 、太原重工等概念股更纷纷获亿元大单流入，以涨停收盘，天马股份 、中铁二局 、晋西车轴也获得资金热烈追捧涨幅靠前，整个高铁板块平均涨幅达到5.59%。10月29日，强势继续延续，马钢股份、晋亿实业涨停，中能电气涨停，太原重工、北方创业等大涨。

　　高铁板块的强势缘于中国南车 、中国北车以及两者旗下6家 A/H公司在10月27日的突然停牌，上述公司均表示在筹划重大不确定事项，并会对上述不确定事项在股票停牌日起的5个工作日进行公告并复牌。如今，这一不确定事项已基本被外界认定为中国南车和中国北车两大公司的合并。

　　而事实上，10月中旬以来，因为合并的传闻不断，中国南车和中国北车都走出了一轮暴涨行情，振幅屡次接近10%。10月23日，中国南车创下6.21元的盘内新高，第二天，中国北车也创下6.85元的盘内新高。这两个股价分别是两家公司2011年1月以来的最高价。

　　根据基金中报 ，中国南车在当时获得18家基金管理公司抱团持有，占其流通股比例的3.58%；中国北车也获得16家基金管理公司抱团持有，占其流通股比例的4.69%。此外，社保基金和马来西亚银行等机构也在两家公司的前十大股东之列。一旦合并传闻成真，上述机构均将受益。

　　10月28日是中国北车的股东大会，面对股东对合并问题的高度关注，中国北车董秘谢纪龙在开会间隙表示，该事项已是国家战略，由高层决定，大家都在等，但合并是趋势。

　　“依法治国”概念股躁动 

　　10月28日，十八届四中全会通过的《中共中央关于全面推进依法治国若干重大问题的决定》(下称《决定》)重磅发布。

　　市场普遍认为，这次的《决定》定调了法治经济，并提出推进反腐立法和编纂民法典等，这些有利于解决根本性问题的举措将使全面深化改革变得更有法可依，依法治国构筑了长期制度红利，从股市上也将推动股市的改革行情向深度演绎。

　　而由此衍生的依法治国概念股更是集体躁动，其中政务软件就成为受益者之一。市场普遍预期，随着依法治国的逐渐深入，中央将会进一步提高在公共安全方面的财政支出。主营电子政务系统且已经和地方司法机关有所合作的榕基软件开始闻风而动，继10月28日大涨4%之后，10月29日更是开盘不久就直接冲击涨停，资金净流入达到3.78亿元，占个股资金净流入榜的第六名。

　　与此同时，国内网络内容与行为审计和监管整体解决方案提供商任子行也在开盘23分钟后封上涨停，并创下30.24元的历史新高，资金净流入达到两亿元。

　　记者注意到，机构对榕基软件和任子行的增仓都是最近一两天的行为，很明显是受到概念驱动。

　　“依法治国的提出正当其时，法治是牛市的基石，依法治国的推进也将使我们的资本市场步入‘依法治市’的阶段。”李大霄表示。

　　值得注意的是，榕基软件不仅属于依法治国概念，还属于自贸区概念。10月27日，中央全面深化改革领导小组第六次会议审议了《关于中国自由贸易试验区工作进展和可复制改革试点经验的推广意见》。有消息称，第二批地方自贸区的批复进展近期可能会出，而除了天津和广东外，福建也可能会在这批名单之内。至此，自贸区也开始了连续两日的上涨。10月29日，沪自贸区板块大涨2.97%，福建板块涨3%，天津板块涨幅也超过2%。

　　两融数据或成重要依据 

　　在最近两周的市场反复中，融资融券的数据引起了广泛关注。

　　来自长城证券的数据显示，上个星期虽然沪深市场全面下跌，但两融的余额继续增长，环比增加3.03%，达到6938.36亿。融资余额继续增长达到6903.69亿，比前期增加3.16%；融券余额继续减少到34.67 亿，比前期减少17.67%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.50%，融券余额占比再创新低。

　　更有观察人士指出，A股从7月开始的这轮结构性行情与A股融资余额发力的轨迹几乎一致。

　　事实上7月下旬开始，A股从2050点开始抬头，经过3个月的蓄势已开始冲击2400点。而细观融资融券余额在5月末6月初呈现短暂减少后也开始发力，一路从3600亿冲到目前的近7000亿。而融资表现较为活跃的个股，一般走势都强于大盘。有数据统计，下半年以来，深市融资余额居于前十位的个股平均涨幅达到26.2%，融资余额居于前三十位的个股平均涨幅达到24.56%，平均涨幅均高于深市整体涨幅。

　　而来自兴业证券的分析指出，融资盘这几个月来持续飙升，已成为增量资金的主导力量，代表国内投资者情绪的融资盘仍然在净流入，近期A股融资融券交易金额占A股成交金额比例已高达15%左右，达到中国台湾、日本等地的水平。对融资融券的研究将会成为A股行情的重要依据。

　　“这的确可以成为研究A股的重要依据，从0到7000亿元也确实是股市不断加杠杆的过程，是A股港股化的重要特征，因为香港也是一个高杠杆的市场。但需要指出的是，投资者仍需要谨慎对待加杠杆，以应对剧烈波动带来的风险。”李大霄称。